·         La multinacional energética española presentó hoy su primer plan estratégico tras superar con éxito la integración de Unión Fenosa, de la que se cumplirá el primer aniversario el próximo mes de septiembre.

·         La nueva estrategia contará con dos fases diferenciadas: una hasta 2012, enfocada al fortalecimiento del balance, la optimización para la consecución de sinergias y el crecimiento orgánico, y otra hasta 2014, centrada en la realización de inversiones, en función del entorno, para aprovechar oportunidades de crecimiento en mercados y negocios clave, pero manteniendo la solidez financiera.

·         La compañía mantendrá el compromiso de aumentar el dividendo un 10% anual, gracias a un perfil de negocio único y estable que aporta una elevada generación de caja (cashflow).

·         La reducción de la deuda continúa siendo compromiso clave por lo que GAS NATURAL FENOSA fija el objetivo de alcanzar un ratio de Deuda/EBITDA de alrededor de 3 en el 2012 y una calificación crediticia de "A" a medio plazo.

·         La compañía prevé superar un EBITDA de 5.000 millones de euros al final de 2012, lo que supone un crecimiento anual acumulado superior al 5%, y acelerar el crecimiento hasta el 2014, con un objetivo de 5.700-6.100 millones al final del periodo que establece el nuevo plan.

·         GAS NATURAL FENOSA espera alcanzar los 25 millones de puntos de suministro y superar los 17GW de potencia instalada en 2014.

El presidente de GAS NATURAL FENOSA, Salvador Gabarró, y el consejero delegado, Rafael Villaseca, presentaron hoy el nuevo Plan Estratégico de la compañía para los próximos cinco años.

El nuevo plan destaca la solidez y diferenciación del perfil de negocio de GAS NATURAL FENOSA, reconoce los retos actuales del mercado, fija objetivos operativos y financieros conseguibles e incorpora la posibilidad de acelerar el crecimiento, a partir de 2012, en el caso de que se dieran las condiciones adecuadas.

Según explicaron el presidente y el consejero delegado, el nuevo plan estratégico 2010-2014 cuenta con tres grandes vectores: fortalecimiento del balance, optimización y captura del crecimiento.

Todo ello planificado en dos fases bien diferenciadas, de acuerdo con la evolución del entorno. En este contexto, la compañía fija unos objetivos concretos para el 2012 y unas aspiraciones para el 2014.

Fortalecimiento del balance y optimización

Durante la primera fase del plan, que abarca de 2010 a 2012, la compañía prevé centrar el plan en el fortalecimiento de la posición financiera, para lo que alineará la estrategia con una estricta disciplina inversora, con la consecución de un desapalancamiento importante y con el compromiso de obtener una calificación crediticia "A" en el medio plazo.

La optimización será otro de los objetivos en este período, enfocado a mejorar la eficiencia hasta 2012, logrando hasta 750 millones de euros en sinergias, lo que supondrá doblar las logradas a cierre de 2009.

Asimismo, será importante la optimización de los negocios actuales del grupo. Para ello Gas Natural Fenosa optimizará de forma proactiva la cartera de suministros adaptándola a las condiciones del nuevo entorno y aprovechará las oportunidades de comercialización dual-fuel (gas y electricidad). El capítulo de optimización se completará con la gestión proactiva de los marcos regulatorios de Europa y Latinoamérica.

Captura del crecimiento con más de 9.000 millones de inversión

Un objetivo clave del grupo es la captura del fuerte potencial de crecimiento orgánico de los negocios actuales, en particular de sus negocios regulados y de los activos en Latinoamérica. Para ello se prevé un plan de inversiones de 5.300 millones para el periodo 2010-2012 con el objetivo de que el 85% de las inversiones que se realicen genere EBITDA ya a partir de 2012, por lo que se centrarán en proyectos de bajo riesgo de ejecución en mantenimiento y en crecimiento orgánico (especialmente en negocios regulados de distribución).

La segunda fase del nuevo plan estratégico, a partir del año 2012, está enfocada a la captura de crecimiento, permitiendo a la compañía posicionarse en el medio plazo para aprovechar la recuperación de los mercados y crecer en los negocios liberalizados.

Para ello la compañía prevé posibles inversiones adicionales condicionadas a la evolución favorable del entorno energético y económico y a la materialización de proyectos atractivos en los negocios y mercados de alto interés estratégico para GAS NATURAL FENOSA y que permitan cumplir con los compromisos de solidez financiera del plan.

La previsión de inversión para el periodo 2010-2014 es de más de 9.000 millones de euros. Las inversiones podrían alcanzar los 13.000 millones si se da el entorno adecuado.

Objetivos para el 2012

El nuevo Plan Estratégico fija los objetivos para el año 2012 en la consecución de 22 millones de puntos de suministro en todo el mundo, de un porcentaje de clientes dual-fuel superior al 20% en España y de 15,3 GW de capacidad instalada en 2012 (después de las desinversiones pactadas con la CNC).

Para el período 2010-2012, el nuevo plan prevé inversiones de 5.300 millones de euros y alcanzar un EBITDA superior a los 5.000 millones de euros en 2012, lo que implicará un crecimiento anual acumulado del EBITDA del 5%.

Aspiraciones para 2014

Las líneas estratégicas de GAS NATURAL FENOSA para el período 2013-2014 se fundamentan en la captura de entre 2 y 3 millones de puntos de suministro adicionales, la consecución de 1 GW de nueva potencia instalada de generación convencional en mercados clave, en lograr 1,2 GW de nueva capacidad en renovables, y comercializar entre 4 y 5 bcm adicionales de gas, de los que 3,5 bcm se conseguirán en mercados internacionales.

Con ello, la compañía aspira a un mayor crecimiento si las condiciones del mercado lo permiten, para alcanzar en 2014 hasta 25 millones de puntos de suministro y hasta 17,7 GW de potencia instalada, con un programa de inversiones de entre 9.000 y 13.000 millones de euros en todo el período de vigencia del nuevo plan y la consecución de un EBITDA de 5.700-6.100 millones de euros.

Prioridades estratégicas en el ámbito de distribución

GAS NATURAL FENOSA prevé sustentar el crecimiento orgánico del negocio de distribución -que se caracteriza por ser completamente regulado y con marcos regulatorios atractivos que permiten una generación de caja estable-, en la continuación de la gasificación en España, aumentando en 400.000 la cifra de puntos de suministro hasta 2012 y en más de 700.000 hasta 2014.

En Latinoamérica, destaca el potencial de penetración, sobre todo en México y Brasil, donde la energética espera lograr más de 1,1 millones de clientes en 2014.

En Italia, la previsión es de realizar una saturación del mercado actual alcanzando los 60.000 nuevos puntos de suministro hasta 2012 y 90.000 en 2014.

Prioridades estratégicas en el ámbito de negocio eléctrico

Las prioridades estratégicas para el crecimiento orgánico del negocio eléctrico se centrarán en completar proyectos de generación ya en marcha, en potenciar la comercialización minorista de electricidad y servicios energéticos y fortalecer el negocio de comercialización mayorista.

A medio-largo plazo, el plan prevé instalar 1,2 GW adicionales de capacidad de generación de energía renovable y aumentar en 1 GW la capacidad de generación convencional para reequilibrar el mix energético en mercados clave.

Prioridades estratégicas en el ámbito de negocio gas

En el negocio gas, las principales bases estratégicas del crecimiento orgánico se centran en la internacionalización de la actividad de comercialización de gas y la continuación del desarrollo de infraestructuras actuales.

El objetivo a medio plazo es aprovechar las posiciones actuales de GAS NATURAL FENOSA en la cuenca mediterránea y atlántica para crecer en nuevos mercados y explorar oportunidades de acceso a infraestructuras en mercados de Europa y el Cono Sur.

Latinoamérica, clave para el crecimiento de la multinacional

El nuevo plan estratégico para GAS NATURAL FENOSA prevé mantener el área de negocio de Latinoamérica como un pilar clave dentro del grupo energético. Los objetivos a 2014 para Latinoamérica se centran en el incremento del número de clientes en un millón adicional, frente a la cifra prevista para 2012 y en incrementar hasta 1GW adicional la previsión de potencia instalada en generación en el área.

Asimismo, la compañía prevé alcanzar un EBITDA en Latinoamérica de cerca de 1.700 millones de euros en 2014, frente a los 1.000 millones que aporta actualmente a los resultados del grupo.

Objetivos financieros del nuevo Plan Estratégico

El Plan Estratégico de GAS NATURAL FENOSA contempla como objetivos financieros lograr un EBITDA mayor de 5.000 millones de euros en 2012 y de entre 5.700 y 6.100 millones de euros para el 2014.

En cuanto al beneficio neto, el plan prevé alcanzar los 1.500 millones de euros en 2012 y de alrededor de 2.000 millones de euros en 2014.

El programa de inversiones para el período 2010-2012 asciende a 5.300 millones de euros, y de entre 9.000 y 13.000 millones de euros para el período 2010-2014, con la flexibilidad para acometer nuevos desarrollos e inversiones si se presentan las condiciones adecuadas.

Reducción de deuda y política de dividendo

La reducción de la deuda continúa siendo un compromiso clave para lo que la compañía prevé situar la deuda neta entre 15.000 y 16.000 millones de euros en 2012 y entre 13.500 y 17.500 millones de euros en 2014, en función de las inversiones de crecimiento realizadas.

La previsión de apalancamiento es de entre el 50% y el 55% en 2012 y entre el 45% y el 55% en 2014. Todo ello con el compromiso de alcanzar una calificación crediticia en la banda "A" en el medio plazo.

Para ello, el fortalecimiento del balance será un objetivo que se desarrollará durante todo el período de vigencia del plan, aunque en la primera fase se hará un mayor esfuerzo por reducir la deuda, y durante la segunda se tratará más de mantener la fortaleza financiera adquirida.

La estrategia de la compañía para los próximos años se asienta en un modelo de negocio único, caracterizado por un perfil de EBITDA sólido que ofrece cashflows estables y que cuenta con un gran potencial de crecimiento. Estas líneas estratégicas permitirán a GAS NATURAL FENOSA mantener su compromiso de incrementar anualmente en un 10% el dividendo a sus accionistas.

La exitosa integración como punto de partida

El punto de partida de este nuevo plan estratégico se encuentra en la exitosa integración de la compañía con Unión Fenosa, que cumplió el calendario inicialmente previsto para la operación. Durante este periodo se ha conseguido una serie de hitos estratégicos tales como la reducción de la deuda del grupo en aproximadamente 8.000 millones de euros, y la devolución en su totalidad del préstamo de 19.000 millones de euros que se obtuvo para la compra de Unión Fenosa.

También se llevó a cabo con éxito la ejecución del programa de desinversiones, con ventas totales, ya cobradas, por valor de aproximadamente 3.600 millones de euros, superando con ello el objetivo inicial de 3.000 millones. Por otra parte, el objetivo inicial de sinergias se ha visto ampliamente superado, con una estimación actual de 750 millones de euros anuales alcanzables en 2012.

Tras la integración de Unión Fenosa el nuevo grupo ha alcanzado un perfil de negocio único y diferenciado del resto de sus competidores, habiéndose convertido en una utility totalmente integrada de gas y electricidad en el mercado español, con una posición atractiva en Latinoamérica que aporta crecimiento, una posición de liderazgo en GNL en la cuenca atlántica, con una plataforma de infraestructuras única, y una atractiva combinación de negocios, con más del 60% del EBITDA de actividades reguladas.

Barcelona, 27 de julio de 2010.